Autocorrelación
La correlación de una serie con sus propios valores anteriores. Los niveles de precios están muy autocorrelacionados (hoy se parece a ayer); los cambios diarios de precio normalmente no.
En cristiano
La autocorrelación rompe la independencia que suponen casi todas las pruebas, así que una serie larga de niveles contiene mucha menos información de lo que sugiere su longitud. Dos series con tendencia o que vagan suelen parecer muy correlacionadas entre sí por azar. El arreglo habitual es trabajar con cambios en lugar de con niveles.
El tío Paco te lo explica
En una serie de precios simulada, la correlación del precio de cada día con el del día anterior fue de unos 0,98; la de los cambios diarios, de unos 0,00. El 41% de las parejas de paseos aleatorios sin relación tuvo una correlación por encima de 0,5.
Por qué le importa a tu dinero
Dos gráficos de precios que «van juntos» demuestran poco. Compara sus rentabilidades, no sus niveles, antes de creerte un vínculo o usar uno para cubrir el otro.
Dónde lo hemos comprobado
- Lección 31: Series temporales: tendencias, estaciones y correlaciones falsas
- ¿El informe COT predice la bolsa? Probamos 717 semanas de posiciones en futuros del S&P 500
Conceptos relacionados
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